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面对“史上最难”开局,各大造车新势力战况如何

时间: 2024-06-18 本站作者

如同去年一样,今年的国内车市开局依旧战况激烈,但焦虑的氛围明显更浓。年初比亚迪“荣耀版”的推出,拉开了新一轮价格战的序幕,再加上小米汽车的入局,使得原本停留在单一维度的价格竞争,演变成了“价格”与“营销”的双重比拼。

众多汽车品牌纷纷抱着首战即决战的心态,挥舞着价格屠刀,更有车企领导亲自下场直播,力争博取更大的市场份额。但不可否认的是,在这样的背景之下,车企的盈利能力也面临着前所未有的挑战,甚至“赔本卖车”更是逐渐成为了业内共识。

而这一点,在各家造车新势力的Q1财报中,也能很容易的窥见端倪。

华为、小米:新玩家已经“上岸”?

“在智能电动网联汽车里面,全世界NO.1的卷王是比亚迪,因为它有超低成本的能力,而鸿蒙智行不善于卷价格。”这是华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东在2024未来汽车先行者大会论坛上的发言。

一边是余承东高喊着“不要再和比亚迪拼价格啦!”,而一边则是华为智选车BU业务在今年一季度首次实现扭亏为盈。

这种强烈的反差感,也让华为以及赛力斯,成为本季度造车新势力财报当中最具看点的一份。

华为官方4月30日发布的财报显示,2024年一季度华为实现营业收入约1784.5亿元,同比增长36.66%;归母净利润约196.5亿元,同比增长约564%,净利润率达11%。而智能汽车解决方案业务实现销售收入47亿元,同比增长128.1%,也成为其中一大亮点。

该业务的盈利速度,也大大出乎了此前的行业预测,甚至就连余承东自己也没有太多“准备”。

2022年年底,余承东还曾诉苦称,智能汽车是华为业务中唯一拖后腿的项目,三年“烧掉”217亿元。2023年初,彼时的余承东还希望汽车业务板块到2025年可以盈利,未来2年至3年,将是智能网联汽车窗口期,华为必须抓住最后的时间窗口。

显然,华为汽车业务盈利能力的好转,其直接动力就是源自智选车业务下的问界新M7的热销。无独有偶,赛力斯也在跨过持续近半年的产能缺口之后,首次实现了业务盈利。

“起死回生,真不容易!”这是余承东对问界在2023年表现发出的感慨。根据此前财报,年赛力斯净亏损分别为17.29亿元、18.24亿元、38.32亿元和24.50亿元。也就是说,赛力斯四年间,总共亏掉了近百亿元。

而当季财报显示,赛力斯一季度营收达265.6亿元,同比增长4.2倍;净利润2.2亿元,同比增长1.4倍;毛利率升至21.5%,已超过特斯拉当季度17.4%的毛利率水平。在历经4年亏损,累计赔掉近百亿元后,赛力斯也终于实现扭亏为盈。

究其原因,主要还是因为赛力斯一季度交付放量带来的规模效应提升。数据显示,赛力斯一季度新能源汽车累计销量达94825辆,同比增长374.77%。而在其中,贡献最多的自然是问界系列,在赛力斯一季度销量中贡献度近九成。

由此,业界普遍认为,此番过后赛力斯将进入新一轮上行通道。但从另一方面来说,赛力斯目前的业务仍旧高度依赖华为的支撑。

站在华为的角度,随着问界、智界,乃至享界系列车型的热销,未来华为智选车业务也将持续围绕鸿蒙智行加速与车企合作。接下来,随着智选车业务的铺开,合作车型日渐增多,“全力奔跑”的华为或许需要着重考虑的是,如何协调好合作的车型。

但同时,在小米汽车入局之后,余承东在汽车领域的流量战术,也迎来了它的“最强对手”。

诚然,雷军以及小米汽车在造车圈的流量能力,给传统车企展示了一些来自科技圈的营销震撼。但意外的是,小米汽车在业务端的大力投入,也让一众造车新势力狠狠地羡慕了。

造车需要重资投入,这在业内不是什么秘密。但大量的资本砸下去,也不能保证一定能造出车来,这同样也是事实。

财报显示,2022年到2024年第一季度,小米向汽车业务投入的总金额已达121亿元,逐年递增。2022年投入31亿元,2023年投入67亿元,2024年第一季度投入23亿元。

而更重要的是,斥砸重金造车的小米,不仅没有让公司的经营承压,业绩反而变得更佳。

今年一季度,小米实现营收755亿元,同比增长27%;净利润增长100.8%,增长至64.9亿元,创下历史新高。小米集团整体毛利率为22.3%,同比上升了2.8个百分点。

以智能手机为主的三大业务的稳定增长,现阶段足以支撑小米对烧钱的汽车业务的持续投入。在财报电话会上,小米集团总裁卢伟冰透露,从第二季度起,小米将在财报中开始公布一些与汽车业务相关的具体数据。

充足的现金储备,是小米汽车在这场愈发内卷的车市中,有可能“卷”出来的底气所在。而从首款车型小米SU7交付以来的市场表现来看,小米汽车业务的盈利速度,恐怕也会快于很多先发的造车新势力。

理想、零跑:做增程的,都赚到钱了?

既然两位新玩家已经逐步“上岸”,那么,一众老玩家的“抗压能力”如何呢?

随着新能源汽车市场的消费升级,这两年国内的头部造车新势力也分为了两派,一边是较为传统的“纯电派”,而另一边姑且可以称为“增程派”。

曾几何时,增程还被业内普遍称为落后的技术,但如今动力电池成本的下降以及“大电池”方案,将增程车型抬到了一个全新的高度,更由此带动了整个“增程派”的业绩。

今年3月,造车新势力销量榜单中,问界、理想、零跑这三家以增程为主有一定占比的品牌成功霸榜前三,当月分别售出了31727、28984、14567台。

彼时更有业内人士表示,今年什么车卖得最好?市场早已经“用脚投票”给了增程车。

纵观国内车企,现在就连奇瑞和比亚迪都或多或少地开始涉猎增程式技术,长安、北汽、东风也相继下场,似乎就只有长城一家大厂还没有使用过增程动力了。

要知道,增程式车型本就有着价格优势,如果再通过降价促销来打击纯电车型,似乎纯电车型就只能在降价的路上越走越远了。

但就是在这样的背景下,以增程闻名业界的理想汽车,Q1的财报却意料之外地“翻车了”。

财报发布当日,财报会议还没有结束,关于理想汽车下半年不会推出纯电产品的消息,就在圈子里传开。或许这也在很大程度上,揭示了理想Q1业绩远远不及预期的核心原因。

“今年以来,我们面临内部经营和外部环境变化的多重挑战,一季度的表现与年初的预期有所差距。”理想汽车董事长兼CEO李想2024年第一季度财报业绩电话会上坦言。

财报显示,第一季度理想汽车营收为256.34亿元,同比增长36.4%,环比下降38.6%;净利润为5.91亿元,同比下降36.7%,环比下降89.7%。毛利率方面,理想汽车今年第一季度为20.6%,而2023年第一季度为20.4%。车辆毛利率为19.3%,环比下降3.4个百分点。

不可否认的是,在今年2月公布2023年度财报时,理想汽车曾预计2024年第一季度营收为312.5亿元至321.9亿元,显然这一成绩远不及预期。

而不及预期的还有——销量。理想汽车曾预计第一季度交付量为10万至10.3万辆。但最终财报显示,第一季度理想汽车共交付新车80400辆,同比增长52.9%,环比下降39%。

另一个值得注意的是,理想汽车第一季度的经营利润转亏,从2023年第一季度的4.05亿元,降至经营亏损5.85亿元,不仅与此前市场预期的10亿经营利润形成了鲜明的对比,也终结了连续四个季度的经营盈利。

距离2月份理想汽车交出一份让行业无不羡慕的年报仅三个多月的时间,由MEGA引发的舆情、销量等问题在理想汽车身上接连发生,一季度的财报也远不及预期。

对于理想汽车来说,或许这不仅仅是一份财报,也是一个警钟。像MEGA这样的路线错估,理想不能再犯第二次了。

同样,今年一季度,被“敲响警钟”的还有零跑汽车。

去年,通过押注增程路线,一场“豪赌”之后,零跑汽车挺过了其最艰难的业务周期,更是在港股上市一年后,第三季度毛利率达到1.2%,首次实现了毛利率转正。

然而,对于现阶段的零跑来说,想要实现稳定盈利似乎也有些困难。在资本市场更为关注的毛利率方面,零跑汽车的毛利率继2023年首度实现全年毛利率转正后,今年第一季度也再度跌回-1.4%,较2023年一季度的-7.8%有所改善,但不及2023年第四季度的6.7%。

而对于毛利率的变化,零跑汽车在财报中解释称,毛利率环比减少是因为2024年一季度对2023款全系车型的促销以及销量下降导致的单车制造成本上升。换句话说就是价格战打得“太猛”,导致毛利率下降。

不过,好在业绩端,零跑还是吃到了增程车型所带来的红利的。一季度财报显示,零跑今年第一季度实现营收34.86亿元,同比增加141.7%,环比下滑33.9%;净亏损为10.13亿元,去年同期为11.33亿元,上一季度则为9.55亿元。

零跑方面表示,今年第一季度营收的同比增长主要得益于产品逐步得到市场认可,以及更丰富的产品矩阵带来的销量提升。更直观来看,就是Q1交付量为33410辆,同比大幅增长217.9%。

“2024年零跑汽车的目标是能够实现5%-10%的毛利率,2024年我们还会有一定的亏损,但希望能维持正向的经营性现金流。”零跑汽车创始人朱江明此前就曾表示,他希望零跑汽车2024年的销量排名在造车新势力阵营中能够至少再前进一位。

但不得不说,面对以比亚迪为首的10-20万级别市场角逐,或许接下来,零跑的更多重心将放到海外市场的拓展上。就在5月14日,Stellantis集团与零跑汽车按51%比49%比例成立、并由Stellantis集团主导的合资公司零跑国际正式成立。

而通过与Stellantis集团的合作,零跑汽车无须在海外建立生产基地和销售渠道,便可以“轻资产”模式快速开展海外业务,有利于获得部分海外市场的卖车收入,加速形成规模化优势,从而摊薄制造成本,进而实现稳定的毛利率转正。

蔚来、小鹏:被“寄予厚望”的二季度

虽说,如今理想凭借着其独特的增程路线选择,已经与曾经的两位“伙伴”拉开了一定差距。不过,业内依然习惯用“蔚小理”,来将他们放在一起比较,而这三家也代表了三种不同的公司战略和经营理念。

除了理想靠增程和家用元素破局之外;小鹏汽车押注自动驾驶、人工智能,目标是通过颠覆性技术站稳脚跟;而蔚来的服务体系,试图用更广泛的业务布局,达成与用户的深度绑定。

而今,在不同经营策略引领下,另外两家也走到了一个全新节点。

Q1财报发布之后,小鹏汽车股价应声大涨,当天美股涨幅一度超过20%,港股也上扬了13%。而之所以有这种反响,不外乎是小鹏汽车给予了资本市场对于其未来更多的信心。

首先在业绩上,财报显示,2024年1-3月,小鹏实现总收入65.5亿元,同比上升62.3%。同期净亏损为13.7亿元,但是较2023年同期收窄41.5%,较销售业绩更好的上个季度也只多亏损了0.2亿元。

也就是说,小鹏汽车已经能够靠平台和软件技术授权服务,获得不菲的收入。

并且,这部分收益改变了只靠卖车呈现出的不算好看的经营业绩。如果仅看汽车销售,小鹏汽车Q1的毛利率仅为5.5%,但如果算上技术服务费,小鹏汽车一季度整体实现毛利率12.9%,较2023年同期的1.7%实现了大幅增长。

而且,小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏表示,和大众的合作产生的收入并不是一次性收入,这部分收入未来每个季度都会有,而且二季度更多。此外小鹏汽车和大众于4月17日签订的电子电气架构技术合作,产生的技术服务费用也将在下半年的财报中有所体现。

可以说,相较财报表现带来的显著提升,技术授权收入对小鹏汽车商业模式的隐性改变,才是外界看好小鹏汽车的根本原因。

在财报电话会上,何小鹏也强调称:“小鹏汽车的战略将不会像以前一样,仅仅着眼于销量增长,在这么卷的市场里面会更追求高质量、高效率,全面提升公司综合能力,使长板更长,且没有短板。这样才能够在长跑里面获取更大的规模和利润。”

根据财报指引,小鹏汽车预计二季度的汽车交付量将在2.9万-3.2万辆之间,同比增加约25.0%至37.9%;二季度总收入将在75亿元至83亿元之间,同比增加约48.1%至63.9%。

最后,压轴登场的蔚来汽车,虽说业绩表现依旧堪忧,但蔚来创始人、董事长、CEO李斌却在随后的财报电话会中表达出了对未来的积极看法。

其实,这几年蔚来的财报数据看下来,不得不说,表现确实是一如既往的“稳定”,似乎很少有“隔壁两家”的那种大起大落。简而言之就是,稳定的营收水平、稳定的研发投入以及稳定扩大的业务亏损。

从这次公布的财报数据来看,几个关键信息分别为:蔚来一季度营收99.1亿元,同比下降7.2%;通过有效的成本控制,公司毛利率提升至4.9%;净亏损51.846亿元,同比扩大9.4%;现金储备453亿元;研发支出28.6亿元。

研发、渠道扩张等投入巨大,以蔚来当前的卖车收入规模难以覆盖,使得蔚来业绩不断亏损,这是伴随蔚来多年的“顽疾”。

而对于自身的问题,蔚来也从去年开始有所调整。一方面,终止坚持多年的“产品+服务”绑定销售模式;另一方面,又着力推进裁员,同时调整内部销售岗位和流程,促进业绩成交。从目前来看,蔚来“节流”的成果似乎还可以,一季度的亏损扩大也并不明显。

然而,尽管蔚来节流有方,但在财务业绩上的体现还是很有限,从长远的角度来看,如果想要真正走出亏损漩涡,接下来“开源”仍是摆在蔚来面前的首要课题。

此前,第50万辆新车下线仪式,蔚来就搞得相当隆重,寄希望通过这样一种方式,向外界传递出一个信号:蔚来近期的市场成绩逐渐向好,更大的销量规模正在路上。而最终撑起销量重任的,或许还得是近期刚刚发布的第二品牌乐道。

而这次的财报发布,还有一个很有意思的点,那就是蔚来将传播的重心延伸到了其二季度的表现上。在李斌看来,尽管市场竞争日趋激烈,但随着乐道以及Firefly第三品牌萤火虫两大品牌的加入,蔚来已准备好进入更广泛的主流大众市场,并开启下一阶段的高质量增长。同时,对于蔚来能源长期经营的可持续性,李斌也是非常看好。

趁此机会,蔚来也在财报会上大胆公开了对于今年第二季度的业绩预期。根据官方预测,蔚来二季度的交付量将在54000辆至56000辆之间,较2023年同期增长约129.6%至138.1%。总收入介于人民币165.87亿元22.97亿美元至人民币171.35亿元23.73亿美元之间,较2023年同期增长约89.1%至95.3%。

随后,李斌解释道:“从6月开始,蔚来会重点调整产品结构,增加一线高毛利率产品的投放比率,收窄短期促销的政策。”在他看来,在保证销量稳步提升的前提下,优化毛利率,是蔚来下一阶段的重要任务。

随着乐道品牌发布、近期销量增长、换电领域接连拿下合作,多年投入,蔚来似乎真的看到了“收获”的那天。

但在外界看来,想要在如今的国内车市杀出重围,不管是乐道成为销量担当,还是换电体系的真正铺开,关于蔚来的“红利释放”似乎仍需耐心等待市场的反馈。

写在最后

通过各家的Q1财报,也基本反映出了目前造车新势力在国内车市的竞争现状。在价格战与营销战的双重压力下,业界普遍面临着增量不增收、增收不增利的情况,而寻找短期盈利与长期发展间的平衡点,依然是各家这一阶段的首要课题。

然而,市场需求与技术路径的多样化,却也为这场博弈平添了无穷变数。而谁能率先在这无穷变数中,寻得适合自身的破题方向和可能,或许就将在未来收获更为喜人的业绩表现。

本文来源:钛媒体

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